Fernandito se imagina duendecitos, pero su papá y el doctor no le creen. El Chapulín Colorado ayuda al niño y, mientras convive con los duendes, interpretan el tema, Vivan los payasos. Al final, el héroe sabrá lo que le pasa a Nandito.

A una ancianita la quiere matar su sobrino, así que, él contrata al Albóndiga, un peligroso asesino rey de los disfraces. Al enterarse de los malvados planes de su pariente, la viejita invoca al Chapulín Colorado para que la proteja de todo mal.

Un gigante secuestra a la princesa. Debido a esto, el rey le pide al sastrecillo valiente que la salve, ya que ella lo ama. El sastrecillo, se enfrentará con el secuestrador y la princesa se casará con él. El Chapulín interpretará el tema, Campeón.

El Chapulín intentará descubrir qué le sucede realmente a Fernandito en una aventura llena de fantasía y diversión.

Cuando una ancianita descubre que su sobrino contrató al peligroso Albóndiga, el rey de los disfraces, para matarla, decide invocar al Chapulín Colorado, quien deberá usar toda su astucia para protegerla y evitar que los malvados planes se cumplan.

El rey pide ayuda para salvar a la princesa, mientras el sastrecillo enfrenta al temible gigante.